营收和净利润有所下降，多重身分影响致24H1功绩下滑

　　公司发布2024年半年报，2024H1杀青营业收入0.52亿元，同比-37.60%;归母净利润135.75万元，同比-92.96%;扣非归母净利润103.27万元，同比-90.50%，营业收入和归母净利润下滑主要受光伏行业供需失衡，下搭客户扩产速率放缓，居品价钱受市集竞争加重影响出现下降，同期受到海外生意摩擦和策略退换等多重身分的共同作用。2024Q2公司杀青营收0.27亿元，同比-42.09%，环比+4.65%;归母净利润-106.79万元，同比-108.18%，环比-144.03%;扣非归母净利润-104.88万元，同比-111.53%，环比-143.31%。

　　配件及升级考订业务营收大幅增长，西北地区业务助力举座盈利略有高涨

　　分居品来看：2024H1光伏检测设备/配件及升级考订永别杀青营收0.42/0.10亿元，同比-47.73%/+246.97%，光伏组件检测设备功绩较大幅度下滑主如果受光伏行业供需失衡、市集竞争加重和下搭客户扩产速率放缓等身分的影响;配件及升级考订功绩增长收获于公司左证市集需求，积极退换业务布局，拓展客户存量设备升级考订业务。盈利方面，2024H1公司杀青毛利率43.95%，同比+0.27pct，其中光伏检测设备/配件及升级考订永别杀青毛利率38.98%/64.98%，同比-3.95/+0.06pct，主要系华北地区本期销售比例较高的新址品毛利偏低，但旧年同期毛利率偏低的西北地区杀青毛利率增长，使公司毛利率略有高涨。

　　时分用度率略有普及，四项用度率同比均有所增长

　　2024Q2公司销售、惩办、研发、财务用度率永别为7.49%/13.30%/15.77%/0.08%，同比+3.95/6.64/6.55/0.85pct，环比+0.36/-0.69/-4.10/+0.68pct，财务用度较旧年略有增长主如果公司货币资金减少，入款利息下降所致。

　　盈利预测与投资评级

　　磋商客户下流竞争加重需求略有放缓，咱们稍许下调公司盈利预测，预测公司2024/2025/2026年归母净利润为0.08/0.10/0.12亿元(前值永别为0.47/0.62/0.81亿元)男同 做爱，同比-77%/+25%/+26%，磋商公司积极退换业务布局，捏续加大光伏电站AI运维客户拓展，有望成为公司第二弧线带动功绩增长，督察“增捏”评级。